Vị thế tăng giá trên SP500 tăng lên trước quyết định lãi suất của FOMC

Dòng tiền đầu tư vào hợp đồng tương lai SP500 tăng mạnh vào tuần trước khi chỉ số này phục hồi, chỉ vài ngày trước khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có khả năng giảm lãi suất.

SP500

Theo góc nhìn chuyên gia, các dòng tiền rủi ro mới là yếu tố chính thúc đẩy vị thế trên SP500, với mức định vị danh nghĩa đạt đến ngưỡng chưa từng thấy kể từ cuối tháng 8. Rủi ro hiện tại nghiêng về vị thế bán khống trên S&P, vốn đang lỗ sâu, tuy nhiên do kích thước vị thế nhỏ, việc buộc phải thanh lý có khả năng sẽ không tạo ra áp lực tăng giá đáng kể.

Trong khi đó, mức độ tiếp cận hợp đồng tương lai Nasdaq vẫn ổn định, với các nhà đầu tư tăng dần rủi ro một cách thận trọng. Một xu hướng tương tự cũng được thấy trên Russell 2000, nơi vị thế đã được mở rộng nhưng thiên lệch. Nhìn chung, các thay đổi về vị thế trên cả hai chỉ số đều hạn chế.

Tại châu Âu, vị thế trên Euro Stoxx 50 giữ ở mức trung lập. Dù mức định vị danh nghĩa gợi ý vị thế gần trung bình, lượng rủi ro mới vào vị thế mua còn rất ít, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư không phải là động lực chính của sự gia tăng gần đây.

Trong khi đó, tâm lý tiêu cực ở Trung Quốc ngày càng gia tăng do triển vọng kinh tế xấu đi. Vị thế bán khống trên A50 đã mở rộng đáng kể, đạt mức 86%, trong khi lợi nhuận từ các vị thế này đang tăng cao, có thể dẫn đến một số hoạt động chốt lời ngắn hạn.

Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản kết thúc tuần với mức tăng nhẹ, nhưng vị thế đầu tư khá cân bằng khi các dòng tiền đối lập đã trung hòa lẫn nhau, giữ cho mức định vị danh nghĩa không thay đổi đáng kể.

Fed dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên trong bốn năm vào thứ Tư, một động thái có tác động toàn cầu. Mặc dù kích thước cắt giảm và chiến lược nới lỏng tổng thể vẫn chưa rõ ràng, cuộc bầu cử sắp tới của Mỹ đang là một yếu tố phức tạp thêm đối với các nhà đầu tư và các nhà hoạch định chính sách.