Cắt giảm lãi suất khổng lồ của Fed; Hợp đồng tương lai tăng sau khi cổ phiếu giảm - điều gì đang di chuyển thị trường

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất khổng lồ nửa điểm và báo hiệu rằng có thể sẽ có thêm các đợt cắt giảm trong năm nay. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng nhẹ vào thứ Năm sau khi cổ phiếu kết thúc phiên trước đó giảm sau thông báo và cuộc họp báo được theo dõi chặt chẽ với Chủ tịch Fed Jerome Powell. Ngân hàng Anh hiện đang chuẩn bị công bố quyết định lãi suất mới nhất của mình, tiếp theo là Ngân hàng Nhật Bản vào thứ Sáu.

Fed công bố cắt giảm lãi suất khổng lồ và báo hiệu bắt đầu chu kỳ nới lỏng mới

Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào thứ Tư và cho biết sẽ công bố thêm các đợt cắt giảm trong năm nay, khi ngân hàng trung ương bắt đầu một chu kỳ nới lỏng để hỗ trợ nền kinh tế sau cuộc chiến kéo dài chống lại lạm phát tăng cao.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã cắt giảm lãi suất chuẩn xuống phạm vi từ 4,75% đến 5,0% sau khi giữ chi phí vay ở mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ trong hơn một năm. Quyết định này không được nhất trí khi Thống đốc Fed Michelle Bowman chỉ muốn giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.

Đây là lần giảm đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2020. Quy mô của đợt cắt giảm, cùng với “dot plot” cập nhật của các dự báo của các quan chức, cho thấy các nhà hoạch định chính sách có thể đang cố gắng di chuyển nhanh chóng để ngăn chặn bất kỳ sự suy yếu nào trong nền kinh tế sau giai đoạn lãi suất cao.

Tại một cuộc họp báo, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã giảm bớt lo ngại về suy thoái, chỉ ra tăng trưởng kinh tế bền vững, giá cả hạ nhiệt và thị trường lao động “vững chắc”.

“Tôi không thấy bất cứ điều gì trong nền kinh tế hiện tại cho thấy khả năng suy thoái đang tăng cao,” Powell nói. “Tăng trưởng kinh tế ở mức vững chắc, lạm phát giảm, bạn thấy thị trường lao động vẫn ở mức rất vững chắc, vì vậy tôi thực sự không thấy rủi ro suy thoái hiện nay.”

Hợp đồng tương lai tăng cao hơn

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng nhẹ vào thứ Năm sau khi kết thúc phiên trước đó giảm trong giao dịch biến động sau thông báo của Fed.

Đến 03:31 ET (07:31 GMT), hợp đồng tương lai S&P 500 đã tăng 62 điểm hay 1,1%, hợp đồng tương lai Nasdaq 100 đã tăng 323 điểm hay 1,7%, và hợp đồng tương lai Dow đã tăng 267 điểm hay 0,6%.

Vào thứ Tư, cổ phiếu trên Phố Wall đã tăng sau khi Fed công bố cắt giảm lãi suất nửa điểm và đạt đỉnh khi Powell tổ chức cuộc họp báo. Chỉ số S&P 500 chuẩn đã tăng vọt qua mức cao nhất trong ngày, nhưng cuối cùng kết thúc thấp hơn 16 điểm hay 0,3%. Chỉ số Nasdaq Composite nặng về công nghệ cũng giảm 55 điểm hay 0,3% và Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones giảm 103 điểm hay 0,3%.

“Các nhà phân tích tại Vital Knowledge cho biết trong một ghi chú gửi khách hàng rằng việc cắt giảm lãi suất của Fed đã được dự đoán rộng rãi và phần lớn đã được định giá bởi cổ phiếu.”

Ở nơi khác, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm, một chỉ báo về dự báo tăng trưởng trong tương lai, đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2022, trong khi chỉ số đô la - đo lường đồng bạc xanh so với rổ các cặp tiền tệ - không thay đổi.

“Các nhà phân tích tại ING cho biết trong một ghi chú rằng trừ khi số liệu việc làm tăng mạnh hơn dự kiến và buộc Fed phải thận trọng hơn trong việc nới lỏng, đồng đô la có vẻ sẽ duy trì yếu vào cuộc bầu cử Mỹ.”

Quyết định của Ngân hàng Anh trong tầm ngắm, Ngân hàng Nhật Bản phía trước

Các nhà giao dịch hiện đang chuyển sự chú ý sang Ngân hàng Anh, với ngân hàng trung ương chuẩn bị đưa ra quyết định chính sách mới nhất vào thứ Năm.

Ngân hàng Anh dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 5,0%, sau khi cắt giảm vào tháng 8, với các nhà hoạch định chính sách có khả năng nhắc lại lập trường “cẩn thận” của họ chống lại việc nới lỏng quá nhanh hoặc quá sớm.

Giá tiêu dùng của Vương quốc Anh đã tăng 2,2% hàng năm vào tháng trước, gần với mục tiêu trung hạn của ngân hàng, nhưng lạm phát dịch vụ đang ở mức nóng 5,6% hàng năm.

Ngoài Vương quốc Anh, Ngân hàng Nhật Bản được dự đoán sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Sáu, mặc dù các quan chức vẫn có thể đưa ra triển vọng diều hâu về kỳ vọng lạm phát cao hơn.

Giá vàng phục hồi sau tổn thất qua đêm

Giá vàng tăng nhẹ trong giao dịch châu Âu vào sáng thứ Năm, mặc dù kim loại màu vàng đang phục hồi sau tổn thất qua đêm bất chấp một số lạc quan về việc cắt giảm lãi suất khổng lồ của Fed.

Powell đã báo hiệu khả năng có thêm các đợt cắt giảm lãi suất, với thị trường hiện đang định giá tổng cộng 125 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất vào cuối năm. Nhưng ông cũng nói rằng Fed không có ý định quay trở lại môi trường lãi suất cực thấp như đã thấy trong đại dịch COVID-19, thêm rằng lãi suất trung lập - không giúp cũng không cản trở hoạt động rộng hơn - sẽ cao hơn nhiều so với trước đây.

Những bình luận của ông đã đưa ra một triển vọng cao hơn cho lãi suất trong trung và dài hạn, làm giảm một số tâm lý tăng giá gần đây xung quanh vàng, vốn đã chạm mức cao kỷ lục trong thời gian trước quyết định của Fed.

Tuy nhiên, triển vọng lãi suất thấp hơn vẫn tốt cho các tài sản không sinh lời như vàng, vì nó giảm chi phí cơ hội của việc đầu tư vào vàng.

Trong khi đó, lợi nhuận của Bitcoin, một tài sản đầu cơ đã chứng kiến một đợt tăng giá vào năm 2021 do lãi suất cực thấp, bị hạn chế.

Giá dầu tăng

Giá dầu tăng sau đợt cắt giảm lãi suất lớn từ ngân hàng trung ương Mỹ đã làm tăng hy vọng về hoạt động kinh tế tăng lên ở nước tiêu thụ lớn nhất thế giới, nhưng lo ngại về nhu cầu toàn cầu vẫn còn.

Đến 03:30 ET, hợp đồng Brent tăng 0,9% lên 74,34 USD/thùng, trong khi hợp đồng tương lai dầu thô Mỹ (WTI) tăng 1,0% lên 70,58 USD/thùng.

Dữ liệu của chính phủ Mỹ công bố vào thứ Tư cho thấy lượng tồn kho giảm 1,63 triệu thùng lớn hơn dự kiến. Mặc dù con số này lớn hơn nhiều so với dự đoán giảm 0,2 triệu thùng, nhưng nó cũng đi kèm với sự gia tăng trong tồn kho dầu chưng cất và xăng.

Nguồn: Investing