Rủi ro khi giữ tiền mặt trong bối cảnh lãi suất giảm

Bài viết cảnh báo về rủi ro khi giữ tiền mặt trong bối cảnh lãi suất giảm, đặc biệt là rủi ro tái đầu tư và kéo giảm hiệu suất danh mục đầu tư. Các chuyên gia khuyên nhà đầu tư nên đa dạng hóa danh mục để giảm thiểu rủi ro và tìm kiếm lợi nhuận dài hạn.

Tăng trưởng của quỹ thị trường tiền tệ và rủi ro tái đầu tư

Trong thời kỳ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) chuyển sang chu kỳ cắt giảm lãi suất, việc giữ tiền mặt, vốn mang lại mức lợi suất ổn định trong những năm gần đây, giờ đây có thể đối mặt với rủi ro giảm dần lợi nhuận. Các nhà chiến lược của Wells Fargo cảnh báo rằng, khi lãi suất tiếp tục giảm, nhà đầu tư có thể khó tìm được các lựa chọn ít rủi ro với lợi suất tương đương.

• Rủi ro tái đầu tư: Nhà đầu tư hiện đang kiếm lợi suất gần 5% từ các quỹ thị trường tiền tệ có thể gặp khó khăn trong việc tái đầu tư với mức lợi nhuận tương đương khi lãi suất giảm. Đây là mối lo chính với những người nắm giữ tiền mặt.

Ảnh hưởng dài hạn của việc giữ tiền mặt

Về dài hạn, rủi ro chính khác là "kéo giảm hiệu suất danh mục đầu tư". Lịch sử đã chứng minh rằng các tài sản rủi ro như cổ phiếu có xu hướng vượt trội hơn so với tiền mặt. Theo phân tích của Wells Fargo, nếu đầu tư 1 triệu USD vào cổ phiếu vốn hóa nhỏ từ năm 1926, nó sẽ tăng lên 62 tỷ USD, trong khi nếu đầu tư vào trái phiếu kho bạc, số tiền chỉ đạt 24 triệu USD cùng kỳ.

• Tỷ lệ Sharpe: Trên cơ sở điều chỉnh rủi ro, cổ phiếu Mỹ vượt trội so với tiền mặt trong dài hạn. Điều này nhấn mạnh rằng việc tích lũy lợi suất kép thường mang lại lợi ích cho các tài sản rủi ro, như cổ phiếu, trong khi tiền mặt thường ở vị trí bất lợi với các nhà đầu tư dài hạn.

Lời khuyên về phân bổ tài sản

Wells Fargo khuyến nghị các nhà đầu tư nên cân nhắc đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình để cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận. Mặc dù việc chuyển sang các tài sản rủi ro hơn có thể hấp dẫn, nhưng việc phân bổ chiến lược thông qua phương pháp trung bình giá theo thời gian vào một danh mục đầu tư đa dạng có thể giúp đạt được tiềm năng tăng trưởng và giảm thiểu rủi ro.

Nguồn: Investing.com