Nvidia: Những Điều Các Nhà Đầu Tư Đang Thắc Mắc

Các nhà phân tích tại Citi đã có chuyến thị sát thị trường ở Boston và châu Âu, nơi họ đã thảo luận với các nhà đầu tư về những chủ đề quan trọng liên quan đến cổ phiếu Nvidia (NASDAQ: NVDA).

Tình Hình AI và Triển Vọng Cổ Phiếu Nvidia

Theo Citi, sự áp dụng AI của Nvidia hiện đang ở giai đoạn đầu, với nhu cầu từ doanh nghiệp đang tăng mạnh nhờ vào sự phát triển của các đại lý AI. Các nhà phân tích dự báo rằng cổ phiếu Nvidia sẽ vẫn dao động cho đến sự kiện CES vào đầu năm 2025, trước khi các sản phẩm mới như GPU Blackwell thúc đẩy doanh số và biên lợi nhuận.

Một mối quan tâm thường trực của nhà đầu tư là xu hướng biên lợi nhuận gộp của Nvidia. Citi dự đoán rằng biên lợi nhuận gộp sẽ chạm đáy khoảng 72% trong quý tháng 1 và sẽ ổn định ở mức giữa 70% khi dòng sản phẩm Blackwell tăng trưởng.

Cạnh Tranh và Chiến Lược Tích Hợp Dọc

Citi cũng chỉ ra rằng cuộc cạnh tranh giữa GPU của Nvidia và các mạch tích hợp ứng dụng tùy chỉnh (ASIC) đang là một điểm nhấn. Dù ASIC có ưu điểm cho các ứng dụng chức năng cố định, nhưng GPU của Nvidia mang lại tính linh hoạt cao hơn. Khi các mô hình AI phát triển, GPU của Nvidia, có khả năng xử lý nhiều ứng dụng khác nhau, dự kiến sẽ tiếp tục được ưa chuộng.

Đồng thời, các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ chiến lược tích hợp dọc của Nvidia, từ sản xuất chip đến toàn bộ hệ thống, để phản ứng với sự chậm lại của Luật Moore.

Triển Vọng Tương Lai và Đánh Giá Cổ Phiếu

Các nhà phân tích tại Citi vẫn lạc quan về ROI lâu dài, đặc biệt là với sự nhấn mạnh của Nvidia vào AI trong các thị trường lớn như mạng xã hội và thương mại điện tử. Mặc dù vậy, sự kiên nhẫn sẽ cần thiết khi AI sinh sản chuyển mình thành các mô hình kinh doanh mang tính đột phá.

Với đánh giá "Mua" và mục tiêu giá là 150 USD, Citi vẫn giữ lập trường lạc quan về Nvidia, mặc dù có một số rủi ro đến từ sự cạnh tranh trong lĩnh vực game và sự biến động tiềm năng trong các phân khúc ô tô và trung tâm dữ liệu.

Nguồn: Investing.com