Deutsche Bank Tái Khởi Động Đánh Giá Cổ Phiếu Dell Với Khuyến Nghị "Mua" Nhờ Triển Vọng Tăng Trưởng Tích Cực

Deutsche Bank đã đưa ra khuyến nghị "Mua" cho cổ phiếu Dell Technologies (NYSE:DELL) với mức giá mục tiêu là 144 USD, cho thấy tiềm năng tăng trưởng khoảng 14% so với mức hiện tại. Sự lạc quan này dựa trên triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ của Dell trong các lĩnh vực máy chủ, lưu trữ và PC thương mại, cùng với chiến lược phân bổ vốn hiệu quả.

Deutsche Bank lạc quan về triển vọng tăng trưởng của Dell

Deutsche Bank đã nối lại việc đánh giá cổ phiếu Dell Technologies với khuyến nghị "Mua" và mức giá mục tiêu là 144 USD, cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể so với giá hiện tại.

Các yếu tố chính hỗ trợ cho khuyến nghị này bao gồm:

• Tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ: Các nhà phân tích dự đoán Dell sẽ đạt được mức tăng trưởng doanh thu hai con số trong vài quý tới, nhờ vào các điều kiện thuận lợi trong các phân khúc chủ chốt như máy chủ, lưu trữ và PC thương mại. Đặc biệt, Nhóm Giải pháp Cơ sở Hạ tầng (ISG), đóng góp khoảng 45% doanh thu của Dell, được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ đà tăng trưởng liên tục của máy chủ AI và sự phục hồi trong các giải pháp máy chủ và lưu trữ truyền thống.

• Tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng: Deutsche Bank dự báo Dell sẽ đạt mức tăng trưởng lợi nhuận hai con số trong những năm tới, nhờ vào sự cải thiện doanh thu và quản lý chi phí hoạt động hiệu quả. Điều này sẽ giúp bù đắp bất kỳ áp lực nào lên tỷ suất lợi nhuận gộp trong ngắn hạn. Ngân hàng này dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Dell sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 14% từ năm tài chính 2025 đến 2028, vượt qua cả mục tiêu dài hạn của chính Dell.

• Chiến lược phân bổ vốn hiệu quả: Chiến lược phân bổ vốn của Dell được đánh giá cao về sự rõ ràng và tập trung vào việc hoàn trả phần lớn dòng tiền tự do (FCF) cho cổ đông. Các nhà phân tích ước tính rằng FCF đã điều chỉnh sẽ tăng từ 4,8 tỷ USD trong năm tài chính hiện tại (FY25E) lên 7,4 tỷ USD vào FY28E, với khoảng 85% trong số đó sẽ được trả lại cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phần. Cổ tức hiện tại của Dell là 1,78 USD/cổ phiếu, mang lại lợi suất 1,5%, và việc mua lại cổ phần cũng dự kiến ​​sẽ giảm số lượng cổ phiếu khoảng 6% trong ba năm tới.

Kết luận

Deutsche Bank tin rằng Dell đang ở vị trí tốt để tận dụng các giai đoạn tăng trưởng và phổ biến tiếp theo của AI trên toàn doanh nghiệp, nhờ quy mô sản phẩm, bề rộng dịch vụ/giải pháp và khả năng tiếp cận thị trường. Với những yếu tố tích cực này, cổ phiếu Dell được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai.

Nguồn: Investing.com