Cổ Phiếu AMD: Sự Kiện AI Sắp Tới Có Thể Là Chất Xúc Tác Mạnh Mẽ

Các nhà phân tích từ Bank of America (BofA) vừa nhắc lại khuyến nghị "Mua" cho cổ phiếu AMD (NASDAQ: AMD) trước sự kiện “Advancing AI” dự kiến diễn ra vào ngày 10 tháng 10. Đây là sự kiện mà AMD sẽ cập nhật lộ trình phát triển trí tuệ nhân tạo (AI) và CPU máy chủ, cùng với việc đưa ra các nhận xét từ các khách hàng dịch vụ đám mây.

Tăng Trưởng Cổ Phiếu Sau Sự Kiện AI

Theo BofA, sau sự kiện AI trước đó của AMD vào ngày 6 tháng 12, cổ phiếu công ty đã tăng 19% trong một tháng và 80% sau ba tháng, vượt xa chỉ số Philadelphia Semiconductor Index với mức tăng lần lượt là 10% và 37%.

Sự kiện sắp tới được kỳ vọng sẽ tiếp thêm sức mạnh cho cổ phiếu AMD, vốn chỉ tăng nhẹ 9% từ đầu năm đến nay, tụt hậu so với mức tăng 22% của SOX.

Thị Phần AI Của AMD

Dù lĩnh vực tăng tốc AI đang ngày càng cạnh tranh gay gắt, BofA vẫn nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng thị phần của AMD. Ước tính doanh số từ mảng AI của AMD trong năm 2024 đạt 5,1 tỷ USD, và có khả năng tăng gấp đôi lên 10 tỷ USD vào năm 2025.

Mặc dù AMD đã có khởi đầu ấn tượng, BofA nhấn mạnh rằng việc mở rộng thêm thị phần sẽ là một thách thức lớn, đặc biệt khi Nvidia (NASDAQ: NVDA) chiếm lĩnh 80-85%+ thị phần trong thị trường này. AMD cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các giải pháp ASIC tùy chỉnh tối ưu chi phí từ các công ty như Broadcom (NASDAQ: AVGO) và Marvell (NASDAQ: MRVL).

Dự Báo Tăng Trưởng Và Thị Phần

Nếu AMD có thể chứng minh được con đường đạt được trên 10% thị phần AI vào năm 2026, công ty có thể bổ sung thêm khoảng 5 tỷ USD vào doanh số, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) có thể đạt khoảng 8-9 USD, so với ước tính đồng thuận hiện tại là 7,37 USD.

BofA dự đoán rằng tốc độ tăng trưởng nhanh hơn có thể giúp AMD đạt hệ số P/E (giá trên lợi nhuận) từ 30-55 lần, tương tự như các giai đoạn mà công ty đạt được tốc độ tăng trưởng 40%+ hàng năm.

Những Vấn Đề Khác Ảnh Hưởng Đến Cổ Phiếu AMD

BofA cũng nhắc đến những cuộc tranh luận lớn hơn ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu AMD, bao gồm sự cạnh tranh từ Intel (NASDAQ: INTC), nhu cầu PC chậm chạp, sự cạnh tranh gia tăng từ các CPU máy chủ và PC dựa trên ARM, cùng với thách thức trong việc nâng giá cho các sản phẩm AI. Ngoài ra, tốc độ phục hồi của các thị trường không thuộc AI như nhúng và chơi game cũng rất quan trọng, vì các mảng này chiếm khoảng 20-25% doanh số của AMD và được xem là những mảng sinh lợi nhất nhưng cũng dễ bị ảnh hưởng theo chu kỳ.

Nguồn: Karaahmetovic