Citi nhìn thấy rủi ro trong báo cáo thu nhập của PepsiCo, cho rằng cổ phiếu có thể giảm

Citi dự báo PepsiCo có thể không đạt được mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ (OSG) trong quý 3, dẫn đến việc mở ra một cảnh báo tiêu cực 30 ngày đối với cổ phiếu này. Tuy nhiên, Citi vẫn duy trì xếp hạng Mua cho cổ phiếu trong thời gian 12 tháng, tập trung vào cuộc tranh luận về khả năng điều chỉnh EPS năm 2025.

Citi cảnh báo về rủi ro trong thu nhập quý 3 của PepsiCo

Các nhà phân tích của Citi dự đoán PepsiCo (NASDAQ: PEP) có thể gặp khó khăn trong báo cáo thu nhập quý 3 sắp tới, dự kiến công bố vào ngày 8 tháng 10. Họ dự báo mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ (OSG) chỉ đạt +1,5%, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng +3,5% của thị trường.

Yếu tố tác động

• Thị trường Bắc Mỹ yếu kém: Xu hướng tiêu thụ đồ uống và đồ ăn nhẹ tại Bắc Mỹ vẫn còn mờ nhạt.

• Tăng trưởng quốc tế ổn định: Mức tăng trưởng ở các thị trường quốc tế dự kiến sẽ ở mức trung bình một chữ số.

• Rủi ro giảm dự báo OSG năm 2024: Citi dự báo OSG cả năm chỉ đạt +2,5%, thấp hơn so với hướng dẫn ~4% của PepsiCo và có thể dẫn đến việc điều chỉnh giảm dự báo này xuống ~3%.

• Rủi ro cắt giảm EPS: Mặc dù PepsiCo dự kiến sẽ nhắc lại hướng dẫn "ít nhất 8,15 USD" cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), Citi nhận thấy có một rủi ro nhỏ về việc cắt giảm khoảng 100 điểm cơ bản trong trường hợp xấu nhất.

Duy trì xếp hạng Mua

Mặc dù thận trọng về hiệu suất quý 3 của PepsiCo, Citi vẫn duy trì xếp hạng Mua cho cổ phiếu này trong khoảng thời gian 12 tháng. Các nhà phân tích cho rằng cuộc tranh luận quan trọng nhất về PepsiCo là khả năng điều chỉnh EPS năm 2025.

Những lo ngại về năm 2025

Citi bày tỏ lo ngại rằng PepsiCo có thể cần phải giảm giá đồ ăn nhẹ để thúc đẩy nhu cầu, đặt ra rủi ro hơn nữa đối với triển vọng thu nhập năm tới.

Định giá hiện tại phản ánh một phần rủi ro

Tuy nhiên, với việc cổ phiếu đang giao dịch ở mức khoảng 20 lần so với ước tính dưới mức đồng thuận của Citi là 8,50 USD EPS cho năm 2025, các nhà phân tích tin rằng một số rủi ro này đã được phản ánh trong định giá hiện tại. Do đó, mặc dù có những thách thức trong ngắn hạn, Citi vẫn giữ nguyên xếp hạng Mua trên cơ sở dài hạn.

Nguồn: Investing.com